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2018年工程機械行業發展特點及行情發展
來源:網絡綜合資料 | 作者:中山大橋化工企業集團 | 發布時間: 567天前 | 1171 次瀏覽 | 分享到:




       2018
4月,工程機械信息提供商英國KHL集團推出的<2018年全球工程機械制造商50強排行榜>Yellow Table 2018)發布。從榜單來看,9家國內工程機械制造商榜上有名,見證了國內的制造商不斷發展壯大,在世界范圍內的影響力也在不斷提升。從披露的2017年各類工程機械銷售數據來看,除挖掘機、汽車起重機全年銷量高增長外,裝載機、推土機、壓路機、平地機、叉車和攤鋪機等均實現較高增速。2017年全年全行業各細分工程機械產品數據如下:

類別
挖掘機
裝載機
起重機
推土機
壓路機
平地機
叉車
攤鋪機
全行業銷量(臺)
140,303
97,610
20,508
5,707
17,421
4,522
496,738
2,390
同比增長
99.52%
44.88%
131.0%
40.53%
45.67%
42.16%
34.23%
21.26%



    2018
年一季度工程機械數據持續靚麗

今年上半年,國內工程機械行業龍頭企業相繼發布了2018年一季報,從數據來看,21家工程機械上市公司中,有18家公司凈利潤實現了同比增長,占比超過八成。與此同時,根據中國工程機械工業協會挖掘機械分會的統計數據,納入分會統計的25家主機制造企業,20181-3月共銷售各類挖掘機械產品60,061臺,較去年同期上升48.4%,繼續維持高景氣度。對比歷年銷量數據,3月及一季度銷量均超越2010年排名第二,僅次于2011年的歷史巔峰銷量,而且2011年的數據更多是由粗放的信用銷售帶來的,具有很大程度的泡沫成分,因此這一輪復蘇增長表現得更加扎實。


       行業集中度高,部分細分領域呈寡頭競爭格局

 2012 年工程機械市場進入下跌周期以來,隨著市場需求的萎縮及在產能過剩背景下,具有規模優勢的企業通過整合現有資源和兼并、收購等行為鞏固了自身行業地位,部分細分領域中生產多種產品且具有較強抗風險能力的中游企業在一定程度上保持了市場份額,競爭力弱的中小企業則面臨著掉隊或被行業淘汰的風險,工程機械行業集中度水平逐步提升。預計未來市場仍將會進一步向規模較大、實力較強的龍頭企業集中,市場集中度將進一步提升。

經過前期的擴張和市場兼并,我國工程機械行業內競爭格局持續調整,市場逐漸向規模大、實力強的行業龍頭企業靠攏,行業集中度持續提升。經過5年多的行業內優勝劣汰,行業龍頭市場集中度不斷提升,以挖掘機為例,2017年挖掘機行業前四名市場占有率約在52.1%,前八名市場占有率約在76.1%,兩項指標均說明國內挖掘機械市場正逐步向著高市場集中度方向演變。

國際方面,我國部分工程機械企業已經初步具備了成為全球頂級工程機械制造商的核心競爭力。經過多年發展雖然銷售規模上已在全球市場中占據一席之地,但由于我國工程機械起步較晚,在國際化布局、核心技術研發(自制率)、代理商網絡、產品多元化等方面較海外巨頭仍存在一定差距。

固定資產投資仍為主要驅動因素

工程機械制造行業范圍廣、門類多、技術含量高,與其他產業關聯度大,帶動性強、產業鏈較長,對國民經濟的影響較大,其行業下游涉及房地產、基礎設施建設、電力行業、煤炭、鐵礦石、水泥等眾多領域,其中拉動作用較為明顯的有房地產和基礎設施建設行業。

2016年以來,基礎設施建設行業增速仍高位運行,大宗商品價格上漲使采礦業情況好轉,設備投資增多,礦山對工程機械需求增加,房地產整體保持平穩。2017年起,房地產開發投資、行業新開工面積同比增長,帶動了工程機械行業的持續復蘇,但隨著房地產政策環境的趨緊,房地產投資快速增加的情況預計難以持續,其對工程機械需求的拉動效應將逐漸趨緩。 PPP(政府和社會資本合作)項目為基礎設施建設行業帶入新的活力,基建投資增速較快,預計我國基建投資在未來兩年內仍將維持在相對較高水平,或將成為工程機械行業發展的重要支撐。

預計在基建、房地產等投資,以及舊設備更新等因素帶動下,預計 2018 年工程機械需求仍會保持平穩增長,工程機械協會預測 2018 年工程機械銷量增長區間為 10-30%

中國工程機械發展行情持續性值得期待

過去十年我國工程機械行業的發展經歷了快速發展擴張高峰低谷復蘇的完整周期。面對目前上半年行業數據的良好表現,業內人士中出現了疑惑的聲音:下半年會不會像2011年一樣成為這輪周期的拐點,同時宏觀經濟市場能否維持增長,未來行業增長的持續性如何?

對于以上疑惑,業內人士反應,這一輪周期與2011年有很大的不同,工程機械行業增長的從持續性還是值得期待的。主要由于三大下游支柱行業持續回暖,指標健康,行業景氣有依據,且工程機械保有量下滑不可持續。

近幾年,基礎設施固定資產投資累計同比增速明顯高于固定資產投資完成額和房地產業投資,保持較高速增長。數據披露,20181-6月我國基礎設施建設投資(不含電力)同比增長7.3%。其中,道路運輸業增速10.9%,繼續延續高速增長狀態。房地產領域方面,調控政策出臺以來,房價有所抑制,但房地產固定資產投資完成額和新開工面積新開工面積整體保持平穩運行。

此外,在經濟總量仍在上升的大背景下,工程機械保有量下滑不可持續。工程機械經歷五年調整,特別是2015年出現了出現了挖掘機銷量斷崖式下滑的狀況。2016 年、2017年國內GDP仍然保持6.5%以上的增速,經濟總量持續增大,也就是說,中國經濟的總量仍在不斷增大的背景下,工程機械保有量已經開始下滑,而且經歷了2017年的市場恢復式增長后,GDP總量和工程機械保有量之間剪刀差仍然沒有修復。這種現象無法長期持續,后期補充保有量過程還將持續。


    經過多年發展,中國工程機械已基本形成了一個完整的體系,并已經具備自主創新、對產品進行升級換代的能力。
2017年我國工程機械行業筑底回暖,各產品銷量同比實現大幅增長,出口方面得到恢復性增長,雖然主要原材料鋼材價格提升,但行業依然進入回暖復蘇時期;下游方面,原先支持我國工程機械行業增長的條件有所變化,房地產行業增速有所放緩,伴隨著政策的收緊,未來對工程機械需求的拉動作用將有所下降,反之基礎設施行業隨著PPP入庫項目的不斷增多,體現出強勁市場需求,或將成為工程機械行業發展的重要支撐;行業集中度方面,我國工程機械行業集中度進一步提高,形成了行業龍頭企業,無論是在市場占有率,還是在核心零部件獲取能力方面均具備較強的競爭優勢;經營業績方面,我國工程機械企業逐步進入修復階段,開始行業性筑底,業內上市公司業績逐步好轉,我國工程機械企業業績將逐漸正常化、健康化。

未來1-2年,隨著一帶一路十三五計劃等國家戰略的實施,基礎設施投資將成為工程機械行業需求的重要支撐,我國工程機械行業有望穩定發展;行業競爭格局將更加清晰,龍頭企業之間產品開始滲透,行業競爭將有所加劇,但競爭格局不會發生較大變化,大部分市場份額及行業利潤被龍頭企業占據,龍頭企業抗周期能力將進一步增強;與此同時,更為嚴格的環保政策,較高的產品保有量帶來的需求不足對企業提出了更高的挑戰,我國工程機械企業開始向后市場延伸,將有利于行業長時期的可持續發展。




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